На фото: Толпы собираются на Уолл-стрит, когда банки вновь открылись 13 марта 1933 года, после банковского праздника. (Фото: Беттманн/Getty Images)
Президент Франклин Д. Рузвельт (Franklin D. Roosevelt) обнародовал Президентские послания № 2039, от 6 марта 1933 г., и № 2040, от 9 марта 1933 г. (Presidential Proclamations) о временной приостановке банковских операций банков — членов ФРС. Приостановление обычной банковской деятельности продолжалось до 13 марта, после чего она была возобновлена с определенными ограничениями.
Сразу после своей инаугурации в марте 1933 года президент Франклин Рузвельт приступил к восстановлению доверия к национальной банковской системе. В то время Великая депрессия наносила ущерб экономике США. Многие люди снимали свои деньги из банков и хранили их дома. В ответ новый президент созвал специальную сессию Конгресса на следующий день после инаугурации и объявил четырехдневные банковские каникулы, которые закрыли банковскую систему, включая Федеральную резервную систему.
За этим действием через несколько дней последовал принятие Закона о чрезвычайной банковской деятельности, который был призван восстановить доверие американцев к банкам после их открытия.
Президент Франклин Д. Рузвельт
Ратифицирующее законодательство принято 9 марта 1933 г. (12 U.S.C.A., 95b). В настоящее время банкам — членам ФРС запрещается осуществлять банковские операции в период чрезвычайного положения, объявленного президентом (U.S.C.A., 95), за исключением случаев, подпадающих под распоряжения Секретаря Казначейства
В 1:00 утра в понедельник, 6 марта, президент Рузвельт издал Прокламацию 2039, предписывающую немедленно приостановить все банковские операции. Он принял присягу всего тридцать шесть часов назад.
В положениях президентской декларации указывалось, что «ни одно такое банковское учреждение или филиал не должно выплачивать, экспортировать, резервировать или разрешать изъятие или передачу каким-либо образом или любым способом каких-либо золотых или серебряных монет, слитков или валюты или принимать любые другие действия, которые могут способствовать их накоплению; ни одно такое банковское учреждение или филиал не имеет права выплачивать депозиты, предоставлять кредиты или скидки, торговать иностранной валютой, переводить кредиты из Соединенных Штатов в какое-либо место за границей или осуществлять какие-либо другие банковские операции».
В течение целой недели американцы не будут иметь доступа к банкам и банковским услугам. Они не могли снимать или переводить свои деньги, а также не могли делать вклады.
Кризис наступил уже давно. За три года, предшествовавшие этому, обанкротились тысячи банков. Но новый раунд проблем, начавшийся в начале 1933 года, оказал серьезное давление на банки Нью-Йорка, многие из которых держали средства в банках в других частях страны.
Джордж Л. Харрисон
Джордж Л. Харрисон, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка, и управляющий Советом Федеральной резервной системы Юджин Мейер были ключевыми фигурами в банковских каникулах. 1 марта 1933 года Харрисон отправил срочное сообщение Мейеру и министру финансов Огдену Миллсу: золотой запас Нью-Йоркского резервного банка упал ниже установленного законом предела (Eccles 1982, 84-85).
Резервные банки были обязаны поддерживать золотые резервы, равные 40 процентам выпущенных ими бумажных денег, но иностранные и внутренние держатели валюты США быстро теряли веру в бумажные деньги и выкупали доллары с угрожающей скоростью (Wheelock 1992, 19). В коммюнике Харрисона Вашингтону прямо говорилось, что он «больше не будет брать на себя ответственность» за управление Нью-Йоркским резервным банком «с недостаточными резервами» (Eccles 1982, 85).
Когда Совет Федеральной резервной системы ответил, что он неохотно рассматривает вопрос о тридцатидневной приостановке соблюдения законных требований к золотым резервам, Харрисон отметил, что приостановка требований не остановит отток золота. По его мнению, лучшим способом было бы объявить национальный банковский выходной, который «позволил бы стране успокоиться и дал бы время для принятия корректирующего законодательства» (Burns 1974, 36-37).
Но инициатива объявления банковских выходных могла исходить только от президента Гувера, который отказывался встретиться с министром финансов Миллсом и губернатором Мейером».
Пара [Миллс и Мейер], будучи заблокированной у двери Белого дома, вернулась к Харрисону с предложением попросить Герберта Лемана, сменившего избранного президента Франклина Д. Рузвельта на посту губернатора Нью-Йорка, объявить банковские каникулы в Нью-Йорке.
Харрисон отверг это предложение, заявив, что даже если Lehman согласится на просьбу, Федеральному резервному банку Нью-Йорка все равно придется выплачивать золото иностранцам. Кроме того, прекращение всех банковских операций в Нью-Йорке, финансовом центре страны, сделало бы невозможным функционирование банковской системы в остальной части Соединенных Штатов (Eccles 1982, 85).
Ряд наиболее известных банкиров Нью-Йорка также выступили против введения банковских выходных по всему штату на том основании, что это нанесет ущерб их престижу. На встрече с губернатором Нью-Йорка Леманом они заявили, что «предпочли бы оставаться открытыми и терпеть поражение» (Eccles 1982, 85).
Решительные действия
Однако к 3 марта растущее число закрытий и банкротств банков вынудило банкиров и их регулирующие органы признать необходимость решительных действий. Директора Федерального резервного банка Нью-Йорка приняли резолюцию с просьбой к Совету Федеральной резервной системы призвать президента Гувера объявить общенациональные банковские каникулы.
Харрисон из Федерального резервного банка Нью-Йорка отказался от своего возражения против банковских выходных по всему штату, а представители Клиринговой палаты банков Нью-Йорка последовали его примеру и с оговорками поддержали это предложение (при условии, что записи показывают, что они не добивались и не просили напрямую о таких действиях) (Eccles 1982, 85). На следующий день, в субботу, 4 марта, все двенадцать федеральных резервных банков держали свои двери запертыми, а банки в тридцати семи штатах либо закрылись полностью, либо действовали в соответствии с введенными штатами ограничениями на снятие средств.
Президенту оставалось только объявить общенациональные выходные, но ни президент Гувер, ни избранный президент Рузвельт, похоже, не были готовы сделать следующий шаг. Советники Рузвельта, у которых не было собственной четко определенной стратегии борьбы с банковским кризисом, казалось, были довольны тем, что оставались расплывчатыми, пока их босс не перешел в Белый дом.
Ожидания возросли 4 марта 1933 года, когда Франклин Д. Рузвельт поднялся на трибуну, чтобы произнести свою инаугурационную речь. Хотя в обращении было мало подробностей, Рузвельт определил две ближайшие цели: вернуть людей на работу и «строгий надзор за всеми банковскими операциями, кредитами и инвестициями» (Рузвельт, 1933).
На следующий день члены кабинета министров вместе с чиновниками Казначейства и Федеральной резервной системы заложили основу для национального банковского праздника, а в 1:00 утра в понедельник, 6 марта, президент Рузвельт издал прокламацию, предписывающую приостановить все банковские операции, вступающую в силу немедленно. . Он был основан на проектах, первоначально подготовленных для президента Гувера чиновниками Казначейства и Федеральной резервной системы (Burns 1974, 42).
Общенациональные банковские каникулы должны были продлиться до четверга, 9 марта, когда Конгресс соберется на внеочередную сессию для рассмотрения чрезвычайного законодательства, направленного на восстановление общественного доверия к финансовой системе. Тем временем все остальные пытались смириться с тем фактом, что все банки должны были оставаться закрытыми до дальнейшего уведомления. У людей не было возможности узнать, когда и увидят ли они когда-нибудь снова свои деньги. Однако по большей части паники было на удивление мало. В статье в Boston Post отмечалось:
«Похоже, все восприняли закрытие банков добродушно. Полицейские, дежурившие в банках и получившие указание информировать потенциальных вкладчиков, почему они не могут оставить свои деньги, сообщили, что волнений было мало или вообще не было, потому что двери банка были закрыты. По словам офицеров, похоже, было мало тех, кто явился с целью снятия наличных, и многие сочли это большой шуткой, что они не смогли проникнуть в банки с целью внесения депозитов» (Федеральный резервный банк Бостона, 1999, 20).
Согласно сообщению Associated Press:
«Главная проблема среднего гражданина, по-видимому, заключалась в трудностях с обналичиванием зарплаты. Магазины, как правило, более либерально выдавали кредиты на предметы домашнего обихода. … Денежные переводы обычно ограничивались 100 долларами. Одна компания заплатила 25 процентов за входящие денежные переводы и выдала чеки на остаток. Железнодорожные компании приняли экстренные меры, объявив об увеличении кредита и заявив, что путешественники нигде не останутся в затруднительном положении из-за банковских трудностей» (Федеральный резервный банк Бостона, 1999, 20).
Денег нет
По всей Америке люди делали все возможное, чтобы справиться с закрытием банков. Служители Милуоки согласились не передавать тарелки для сбора пожертвований до тех пор, пока кризис не закончится, а Первая баптистская церковь в Эль-Пасо, штат Техас, договорилась о приеме долговых расписок (Федеральный резервный банк Бостона, 1999, 20). Продавцы с тележками в Бостоне не передавали свои фрукты и овощи покупателям, которые пытались расплатиться крупными купюрами (11).
В дорожном суде Бронкса «28 нарушителей закона отбыли однодневные сроки вместо того, чтобы выплатить штрафы в размере от 2 до 5 долларов» (16). В рекламе зубной пасты Pebeco говорилось: «Чтобы поддержать нашу веру в действующую программу чрезвычайной помощи, мы готовы обеспечить миллионы американских семей зубной пастой. … Возьмите три трубки. На оплату уйдет три месяца».
Губернатор Калифорнии дал отсрочку осужденному убийце Питеру Фаррингтону из-за «сомнительной законности повешения в праздничный день» (26). Однако отсрочки для тех, кто задолжал федеральный подоходный налог, не было. Налоговое управление США охотно принимало чеки (13).
Вернувшись в Вашингтон, правительственные чиновники и лидеры Конгресса продолжали решать задачу открытия банков. Одной из самых больших задач было найти способ предотвратить банкротство вновь открывшихся банков. Они добились этого, выработав предложение о поэтапном открытии банков. 1 Банки класса А были платежеспособными учреждениями, которым практически не угрожала опасность банкротства.
Банки класса B представляли собой находящиеся под угрозой исчезновения, ослабленные или неплатежеспособные учреждения, которые, как считалось, могли вновь открыться после неопределенного периода реорганизации. Банки класса C были неплатежеспособными учреждениями, которым не разрешили вновь открыться. «Федеральные резервные банки, — пишет Аллан Мельцер (2003), — отправили Казначейству списки банков, рекомендованных к открытию, и Казначейство лицензировало те, которые оно одобрило». Конгресс в конечном итоге включит большую часть этого предложения в Закон о чрезвычайной банковской деятельности (Meltzer 2003, 422).
«Закон о чрезвычайной банковской деятельности, принятый сегодня Конгрессом, является наиболее конструктивным шагом на пути к решению финансовых и банковских трудностей, с которыми столкнулась страна. Необычайная быстрота, с которой этот закон был принят Конгрессом, воодушевляет и воодушевляет страну».— Министр финансов Уильям Вудин, 9 марта 1933 г.
«Могу вас заверить, что безопаснее хранить деньги в вновь открывшемся банке, чем под матрасом».—Президент Франклин Рузвельт во время своей первой беседы у камина, 12 марта 1933 года.
Худшее позади
Но прежде, чем банки смогут вновь открыться, необходимо также прийти к соглашению о том, следует ли «ослаблять связь между выпуском золота и банкнот» (Meltzer 2003, 423). В какой-то момент чиновники Казначейства всерьез рассматривали возможность выпуска крупных сумм государственных ценных бумаг в качестве экстренной замены наличных денег.
Они даже дошли до того, что напечатали деньги на сумму 10 миллионов долларов, но в конце концов министр финансов Уильям Вудин отказался от этого плана, главным образом из-за опасений, что общественность не примет деньги за чистую монету. «Где бы мы были, — задавался вопросом Вудин вслух, — если бы у нас были долговые расписки, сертификаты и сертификаты, плавающие по всей стране» (Федеральный резервный банк Бостона, 1999, 20).
Вместо этого он решил «выпускать валюту под надежные активы банков [в отличие от выпуска валюты под залог золота]. Закон о Федеральной резервной системе позволяет нам печатать все, что нам нужно. И это не испугает людей. Это не будет похоже на сценические деньги. Это будут деньги, похожие на настоящие» (Федеральный резервный банк Бостона, 1999, 20).
Федеральная резервная система будет иметь больше полномочий для поддержки вновь открывшихся банков путем «более свободного» кредитования под надежные активы этих банков. По мнению Джорджа Харрисона, Федеральные резервные банки «фактически станут гарантами депозитов вновь открывшихся банков» (Meltzer 2003, 423).
Кризис начал утихать 9 марта, когда Конгресс принял Закон о чрезвычайной банковской деятельности. 13 марта, всего через четыре дня после вступления в силу чрезвычайного закона, банки-члены Федеральной резервной системы в городах Федеральной резервной системы получили разрешение на возобновление работы. К 15 марта банки, контролирующие 90 процентов банковских ресурсов страны, возобновили операции, а депозиты значительно превысили снятие средств.
Хотя около 4000 банков останутся закрытыми навсегда, а полное восстановление экономики произойдет еще через несколько лет, худшее из банковского кризиса, похоже, уже позади.
Мигранты «Пыльного котла» 1930-х годов. Голодомор Dust Bowl
Сноски
- 1 Убедительное описание кризиса и обсуждение того, как ФРС помогла вновь открыть банки, можно найти в Годовом отчете Совета Федеральной резервной системы за 1933 год. На страницах с 3 по 25 обсуждается кризис. Страница 14, в частности, посвящена открытию банков. Отчет доступен онлайн здесь: https://fraser.stlouisfed.org/title/117/item/2491 .
